De financieringsproblemen van Griekenland, de angst voor uitbreiding naar andere Europese landen en het effect daarvan op de euro blijven de gemoederen bezighouden. Europa zoekt nog naar een oplossing die de financiële markten tot bedaren kan brengen en toekomstige problemen kan helpen voorkomen.

Vorige week spraken de Europese regeringsleiders af dat Athene zelf de begroting op orde moet brengen. Vanuit de Duitse politiek was het verzet dit weekeinde tegen borgstellingen en leningen aan Griekenland luid en duidelijk.

“Dit probleem oplossen gaat niet over hulp aan Griekenland, maar over hoe we de schade weghouden bij de Duitse belastingbetalers”, aldus begrotingsspecialist Otto Fricke van de regeringspartij FDP in Die Welt am Sonntag.

Wel zullen de Europese Commissie en de Europese Centrale Bank de vorderingen in het Zuid-Europese land scherp in de gaten blijven houden en zonodig ingrijpen, zo spraken zij vorige week af.

Hiermee zijn de zorgen op de financiële markten echter nog niet weggenomen. Maandag en dinsdag spreken de Europese ministers van Financiën verder over deze problemen.

Bevoegdheden
De Duitse eurocommissaris Günther Oettinger pleitte er zaterdag voor om de Europese Unie meer bevoegdheden te geven om in te grijpen als lidstaten begrotingsregels aan hun laars lappen.

“De EU-lidstaten moeten vanaf 2011 hun begrotingstekort verminderen. Als ze dat weigeren, moet het stabiliteitspact worden veranderd, zodat de Europese autoriteiten beter kunnen ingrijpen in het nationaal beleid. De stabiliteit van de euro moet worden gegarandeerd”, aldus Oettinger. Het stabiliteitspact schrijft voor dat een EU-lidstaat een tekort van hooguit 3 procent mag hebben, maar dat van Griekenland is meer dan vier keer zo hoog.

Voormalig thesaurier-generaal van het ministerie van Financiën Cees Maas benadrukte zondag in het televisieprogramma Buitenhof dat de crisissituatie alleen aan te pakken is als de EU-lidstaten behalve een monetaire ook een politieke unie vormen.

Volgens Maas heeft de EU op dit moment geen machtsmiddelen om lidstaten die zich niet aan de begrotingsafpraken houden tot de orde te roepen. Ze kan slechts boetes opleggen, “maar daar word het alleen maar erger van”.

Maandagavond spreken de Europese ministers van Financiën weer over Griekenland.

Bron : http://www.z24.nl/

’Knoeiende Grieken kregen hulp van

zakenbanken VS’

Amerikaanse zakenbanken als Goldman Sachs en JP Morgan hebben de Griekse regering jarenlang geholpen om de groeiende schuldenberg onder het tapijt te vegen. De New York Times haalde gisteren een paar bij de zaak betrokken bankiers aan, die verklaarden dat miljardenkredieten als ’valutatransacties’ werden geboekt.

Dankzij de hulp van deze Amerikaanse banken is Griekenland tien jaar lang in staat geweest de straffe criteria van het aan de euro gekoppelde stabiliteitspact te omzeilen, aldus de New York Times.

Goldman Sachs heeft Griekenland in 2001 kort nadat het land toetrad tot de eurozone, meerdere miljarden dollars geleend. Die enorme bedragen zijn niet als kredieten (en dus schulden aan Griekse zijde) geboekt, maar als valutaswaps, een tijdelijke omwisseling in een andere valuta.

Toen de Grieken eind vorig jaar echt in de problemen kwamen, is een team van Goldman Sachs naar Athene afgereisd. Dat team heeft de Griekse regering een aantal voorstellen gedaan om de terugbetaling van miljardenschulden (aflopende staatsleningen) verder naar de toekomst te verschuiven. Zo zou voorkomen worden dat de hele wereld te zien zou krijgen dat de Grieken de boel hadden bedonderd, aldus de New York Times.

De Griekse regering zou op die voorstellen niet zijn ingegaan. Maar wel zouden op dezelfde manier als pakketten slechte hypotheken werden gebundeld en doorverkocht (het begin van de kredietcrisis), ook toekomstige inkomsten van landen als Griekenland en Italië zijn gebundeld en als ’belegging’ doorverkocht. Het gaat in het geval van Griekenland bijvoorbeeld om inkomsten uit landingsrechten op de luchthaven en de winst van de nationale loterij, meldt de New York Times.

Intussen groeit het wantrouwen tegen Griekenland. Zo heeft de Europese Commissie naar nu bekend is geworden de afgelopen maand felle kritiek geleverd op het statistische bureau van de Grieken. Dat bureau zou er een potje van maken en zeer gevoelig zijn voor politieke inmenging om alles wat rooskleuriger voor te stellen. Op 14 terreinen zou zijn gerommeld met inkomsten en uitgaven.

Voor de tweede keer sinds 2004 is nu duidelijk geworden dat de Grieken een loopje nemen met de werkelijke cijfers. In 2004 werd helder dat de Grieken hadden gelogen over het werkelijke schatkisttekort in de periode 1997-2000. Het tekort lag toen onder de norm van 3%, maar was in werkelijkheid veel hoger. Op grond van de werkelijke getallen had Griekenland nooit kunnen toetreden tot de eurozone.

In het tv-programma Buitenhof betoogde Cees Maas, voormalig thesaurier-generaal en ex-topman van ING, dat een crisissituatie als die in Griekenland alleen is aan te pakken als de EU-lidstaten naast een muntunie ook een politieke unie vormen. „Anders houd je dit soort problemen”, aldus Maas, in de jaren negentig een van de architecten van de euro.

Volgens Maas heeft de EU op dit moment geen machtsmiddelen om lidstaten die zich niet aan de begrotingsafspraken houden tot de orde te roepen. Ze kan slechts boetes opleggen. „Maar daar wordt het alleen maar erger van.” Hardere sancties waren bij de totstandkoming van de euro onbespreekbaar, memoreerde Maas.

Hij noemde het „met de wijsheid achteraf” een fout dat Griekenland tot de eurozone is toegelaten. Afgelopen weekeinde pleitte de Duitse eurocommissaris Günther Oettinger (Energie) ervoor om de EU meer bevoegdheden te geven om in te grijpen als lidstaten de begrotingsregels aan hun laars lappen.

Bron : Telegraaf

Duitsers tegen steun voor Grieken

De meerderheid van de Duitsers is niet bereid op te draaien voor de financiële problemen van Griekenland. Ook politici in Berlijn vinden dat Duitse belastingbetalers niet de ‘riante pensioenvoorzieningen in Griekenland moeten gaan betalen.’

Dat bleek dit weekeinde. Bij het Duitse besluit speelde ook het nieuws een rol dat de grote zakenbank Goldman Sachs tot 2009 300 miljoen dollar zou hebben verdiend met het verzorgen van leningen voor de Grieken die buiten de statistieken werden gehouden. Vorige week meldde het blad Der Spiegel al dat de zakenbank in 2001 via een zogenoemde valutaswap (het omzetten van een dollar- en yenlening in euro’s) 1 miljard aan Griekse schulden boekhoudkundig zou hebben verdoezeld. De New York Times meldde zaterdag dat Goldman ook in latere jaren via allerlei trucs de Griekse begroting heeft geflatteerd.

Hulpkredieten

Volgens een enquête van Bild wil 67 procent van de Duitsers niet dat Duitsland of andere EU-landen hulpkredieten aan Griekenland zullen verstrekken. Een meerderheid van 53 procent van de Duitsers vindt zelfs dat Griekenland uit de eurozone moet worden gezet.

Kanselier Merkel wil evenmin financiële hulp verstrekken en heeft vorige week haar veto uitgesproken over een plan van haar eigen minister Wolfgang Schläube van Financiën voor een noodkrediet.

Daarom werd na de Europese top van donderdag alleen gezegd dat de andere eurolanden Griekenland moreel steunen, maar financiële toezeggingen werden niet gedaan. Voor financiële hulp kan Griekenland alleen aankloppen bij het IMF, wat Athene niet wil. De Griekse premier Papandreou is teleurgesteld over de reactie van de andere eurolanden.

Belastingbetalers

Afgelopen weekeinde nam het verzet in Duitsland tegen hulp voor Griekenland alleen maar verder toe. ‘Dit probleem gaat niet over hulp aan Griekenland, maar over het voorkomen dat de Duitse belastingbetalers daarvoor moet betalen’, aldus Otto Fricke van de regeringspartij FDP. Michael Fuchs van coalitiepartner CDU stelde in een kranteninterview: ‘Als we hier aan beginnen, waar houdt het op? Ik kan niet uitleggen dat werklozen niet meer geld kunnen krijgen, terwijl de Grieken met pensioen kunnen als ze 63 zijn.’

De Duitse eurocommissaris Günther Oettinger pleitte er zaterdag voor om de Europese Unie meer bevoegdheden te geven om in te grijpen als lidstaten begrotingsregels aan hun laars lappen. Als in 2011 de tekorten niet verminderen, zou het stabiliteitspact moeten worden aangepast.

Voormalig thesaurier-generaal van het ministerie van Financiën Cees Maas benadrukte zondag in het televisieprogramma Buitenhof dat de crisissituatie alleen aan te pakken is als de EU-lidstaten behalve een monetaire ook een politieke unie vormen, iets waarvoor ook voormalig directeur André Szasz van De Nederlandsche Bank zaterdag in deze krant pleitte.

Bron : Volkskrant

Wordt Spanje het nieuwe Griekenland?

Wordt Spanje het nieuwe Griekenland? De Spaanse regering ontkent in alle toonaarden, maar het is een pijnlijke vergelijking voor een land dat een paar jaar geleden nog een grote economische groei doormaakte en nu op een zwarte lijst is beland van landen die mogelijk hetzelfde lot wachten als Griekenland.

De instorting van de vastgoedmarkt en de daling van consumentenuitgaven hebben voor een werkloosheid van bijna twintig procent gezorgd en de regering had in 2009 een begrotingstekort van 11,4 procent van het bruto nationaal product. Daar staat tegenover dat de staatsschuld in vergelijking met het EU-gemiddelde gering is.

Madrid ontkent dat de Spaanse economie vergelijkbaar is met die van Griekenland en probeert uit alle macht het vertrouwen van banken en investeerders te behouden. De Spaanse economie is veel groter dan de Griekse en als de markt vreest dat Spanje zijn rekeningen niet meer kan betalen, kan dat rampzalige gevolgen hebben voor de Europese Unie en de euro.

De maatregelen die de Spaanse regering heeft getroffen, lijken weinig effect te sorteren. Het tekort is flink opgelopen doordat veel geld is gestoken in het creëren van werkgelegenheid. Ook de toekomst ziet er weinig rooskleurig uit. Volgens analisten is het zeer onwaarschijnlijk dat het doel van Spanje bereikt wordt om binnen vier jaar op een tekort van drie procent uit te komen, de limiet die de Europese Unie hanteert. De komende jaren zou dan vijftig miljard euro bezuinigd moeten worden.

Het beleid van de Spaanse regering is bovendien gebaseerd op voorspellingen van economische groei in de nabije toekomst. Volgens het Internationaal Monetair Fonds (IMF) is Spanje echter de enige grote economie ter wereld die in 2010 niet zal groeien. De groei zal in 2011 slechts 0,9 procent zijn, zegt het IMF.

De oplossing ligt volgens analisten in het verhogen van de belastingen en het aanzienlijk beperken van de uitgaven, maar dat is lastig te verkopen aan de bevolking. “Regeringen in Zuid-Europa zijn minder pragmatisch dan in Noord-Europa”, zegt Nuno Serafim van IG Markets. “Normaal gesproken proberen ze impopulaire maatregelen te voorkomen om kiezers te behouden.”

Bron : Trouw

Lees ook de instorting van de Euro is onvermijdbaar

Collapse of the euro is ‘inevitable’: Bailing out the Greek economy futile, says FRENCH banking chief